周四（1月10日），国债期货继续调整，10年期主力合约盘中一度跌0.3%，收盘下跌0.26%，持仓量61056手，日减仓1000手；5年期主力跌0.15%；2年期主力涨0.02%。10年期国债活跃券收益率小幅上行。国债现券交投有所提振，10年期活跃券180019最新成交价报3.13%，收益率上行1bp；次活跃券180011最新成交价报3.13%，收益率上行0.01bp。央行连续四日暂停逆回购操作。2019年以来，央行公开市场已累计净回笼资金6200亿元。机构分析称，今年以来央行很可能持续暂停公开市场操作，其目的是降准抹平春节期间的流动性缺口，同时长期流动性会继续充足春节后的资金面，同时保证银行间资金利率不能过低，防止金融机构加杠杆。资金面方面，Shibor短端品种继续走高，隔夜品种涨17.6bp报1.743%，7天期涨11.2bp报2.587%，14天期涨2bp报2.502%。一级市场方面，进出口行发行四期金融债需求旺盛，3、5年期现机构博边际现象。进出口行1年期金融债中标收益率2.4%，全场倍数3.97，边际倍数5.75；增发3年期中标收益率3.0444%，全场倍数5.14，边际倍数19；5年期中标收益率3.2608%，全场倍数5.17，边际倍数8.88；增发10年期中标收益率3.6739%，全场倍数3.61，边际倍数1.54。

成交方面，

国债方面：30Y国债180017成交于3.695%-3.6925%；10Y国债180019集中成交于3.135%-3.11%；10Y国债180027集中成交于3.11%；3Y国债180021集中成交于2.75%-2.735%；1Y国债180026成交于2.36%。

金融债方面：10Y国开180205成交于3.6625%-3.615%，180210成交于3.59% -3.55%；10Y非国开180406成交于3.72%-3.68%；7Y国开180206集中成交于3.60%；5Y国开180211集中成交于3.32%-3.29%，180204集中成交于3.33%-3.30%；5Y非国开180408集中成 交于3.33%-3.32%；3Y国开180208集中成交于3.05%-3.03%，3Y180212集中成交于3.05%-3.03%；3Y非国开180409成交于3.11%-3.09%；1Y国 开180209集中成交于2.49%-2.48%。

地方债方面：3Y地方债成交在估值-10bp区间内，5Y地方债成交在估值-14bp内，7Y地方债成交在估值到估值到估值-14bp区间内，10Y地方债成交在估值到估值-11bp内，参与机构买方多为券商、银行、农商，卖方多为券商、银行等。