利率债市场日评2026-09-17   周四

9月17日，国债期货收盘表现分化，30年期主力合约涨0.03%报116.170元，10年期主力合约持平于109.465元，5年期主力合约涨0.01%报106.500元，2年期主力合约持平于102.596元。

公开市场方面，9月17日以固定利率、数量招标方式开展了1620亿元7天期逆回购操作，全额满足了一级交易商需求，操作利率1.40%，投标量1620亿元，中标量1620亿元。同时，开展了6000亿元隔夜逆回购操作。当日6030亿元逆回购到期，据此计算，单日净投放1590亿元。

财政部、中国人民银行于9月17日以利率招标、多重价位中标方式进行了2026年中央国库现金管理商业银行定期存款（十五期）招投标，中标总量700亿元，起息日9月17日，到期日10月8日。9月16日有700亿元国库现金定存到期。

资金面方面，Shibor短端品种集体上行。隔夜品种上行1.8BP报1.46%，创2025年11月以来新高；7天期上行1.8BP报1.45%；14天期上行1.5BP报1.438%；1个月期上行0.02BP报1.4222%。

一级市场方面，农发行1.112年期固息债“26农发清发11(增发5)”中标利率为1.4125%，全场倍数1.0，边际倍数1.0。农发行10年期固息债“26农发清发10(增发7)”中标利率为1.794%，全场倍数1.0，边际倍数1.0。农发行5年期固息债“26农发清发05(增发8)”中标利率为1.56%，全场倍数1.0，边际倍数1.0。农发行3年期固息债“26农发清发03(增发9)”中标利率为1.4709%，全场倍数1.0，边际倍数1.0。

美联储宣布加息25个基点，将联邦基金利率目标区间上调至3.75%-4.00%，为2023年7月以来首次加息，符合市场预期，此前美联储已连续五次会议按兵不动。

今日国债、地方债及金融债具体成交如下（截止到17：00）：

国债：

30Y 2600004 集中成交于2.159-2.168%，

2600002 集中成交于2.164-2.1735%

   2600006 集中成交于2.1315-2.14%，

10Y 260010 集中成交于1.677-1.68%，

10Y 260016 集中成交于1.679-1.6815%，

7Y  260012 集中成交于1.505-1.508%。

金融债： 

10Y国开活跃券 260205 集中成交于1.7645-1.768%,

10Y次活跃券  260210 集中成交于1.758-1.761%,

10Y次活跃券  260410 集中成交于1.791-1.793%,

5Y 260203 集中成交于1.526-1.528%,

地方债：

今日地方债成交期限主要集中在10Y以上。10Y以上地方债在估值上下1bp内成交，买卖方参与机构基本都是券商、银行和保险。