利率债市场日评2026-1-16  周五

1月16日，国债期货收盘多数上涨，30年期主力合约跌0.09%报111.160元，10年期主力合约涨0.01%报108.065元，5年期主力合约涨0.05%报105.805元，2年期主力合约涨0.03%报102.396元。

公开市场方面，央行公告称，1月16日以固定利率、数量招标方式开展了867亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%，投标量867亿元，中标量867亿元。当日340亿元逆回购到期，据此计算，单日净投放527亿元。

资金面方面，Shibor短端品种集体下行。隔夜品种下行4.9BP报1.325%；7天期下行1.5BP报1.47%；14天期下行5.9BP报1.496%；1个月期下行0.16BP报1.558%。

央行最新公布的金融数据显示，2025年我国社会融资规模增量累计为35.6万亿元，比上年多3.34万亿元；全年人民币贷款增加16.27万亿元，人民币存款增加26.41万亿元。2025年12月末，广义货币（M2）余额340.29万亿元，同比增长8.5%，全年净投放现金1.31万亿元。

今日国债、地方债及金融债具体成交如下（截止到17：00）：

国债：

30Y 2500006 集中成交于2.30-2.313%，

   2500002 集中成交于2.301-2.3175%，

10Y 250016 集中成交于1.842-1.86%，

10Y 250022 集中成交于1.8325-1.85%，

7Y  250018 集中成交于1.7075-1.735%，

5Y 250020 集中成交于1.5865-1.605%。

金融债： 

10Y国开活跃券 250215 集中成交于1.9625-1.976%,

10Y次活跃券  250220 集中成交于2.0075-2.029%,

5Y 250208 集中成交于1.735-1.76%,

5Y 250218 集中成交于1.8025-1.825%,

地方债：

今日地方债成交期限主要集中在7-10Y及以上。7-10Y以上地方债在估值上下2bp内成交，买卖方参与机构基本都是券商、银行和保险。