今日3M shibor fixing为1.401%，较昨日上调0.01bps；O/N shibor fixing为1.289%，上调0.7bps。FR007为1.43%，比昨日高6bps；FDR007为1.38%，上了4.59bps。

早上开盘，repo 1y报37.25/36.75，repo 5y开42/41。9:20央行公开市场今日净投放150亿元。9:30十年期国债期货(T2612)高开低走，互换利率不断上行，repo 1y和5y分别从最低37和41.25渐渐升至38.5和43 tkn，repo 1x5y spread主要波动于4.5至5的位置。另，repo 3mx6m和6mx9m分别在-0.75和-1有成交。至中午收盘，repo 1y收在38.25/37.75，repo 5y收在42.5/42.25。

午后开盘，repo 1y报38.5/37.5，repo 5y开42.75/42.25。T2612下午扩大跌幅最后收109.840元，大跌0.21%。期间利率持续上行，repo 1y和5y最高一度分别触及39和44.25，repo 1x5y spread至5.25 tkn。期货收盘后，利率有所回落。17:00后央行宣布每个工作日开展隔夜逆回购操作招标，操作利率为1.25%，并调整7天逆回购主要在税期和月末等时点开展，利率由此前1.40%变为多重价位中标。消息后利率快速下行，截至17:30，repo 1y收在37.25/36.75，repo 5y收在43/42.5。

纵观全日，可能由于资金面收敛、华发信用事件冲击与前期止盈压力释放等因素共振影响，今日债市显著回调，互换价格走高尾盘回落。Repo 1y上下浮动2bps，收盘较昨日微升0.25bps；repo 5y上下波动3bps，收盘比昨日上行1bp。Shibor方面，1y成交40和39.5的位置，5y录得45.25和46的成交。

今日消息：

1、【中国央行公开市场今日净投放150亿元人民币】 中国央行今日开展150亿元人民币7天期逆回购操作，利率1.40%。今日进行10000亿元人民币隔夜逆回购操作。今日10000亿元逆回购到期。中国央行公开市场本周净投放14110亿元人民币，创三个半月单周新高。

2、【中国央行：每个工作日开展隔夜逆回购操作招标，操作利率为1.25%】 央行公告，为进一步优化短端利率调控机制，从2026年11月2日起，公开市场操作进行如下调整：一、每个工作日开展隔夜逆回购操作招标，采用固定利率、数量招标。目前操作利率为1.25%。二、7天期逆回购操作调整为固定数量、利率招标、多重价位中标，主要在税期、月末等时点开展。三、原在7天期逆回购操作利率基础上加减点的其他工具，包括临时正/逆回购、境外央行类机构回购工具等，均调整为在隔夜逆回购操作利率基础上加减点，加减点幅度不变。