20180115 Fx-swap 日评

 USD/CNY Fixing 6.4574(last fixing 6.4932) down 358 pips

【中国央行公开市场今日净投放500亿元】中国央行今日进行700亿元7天逆回购操作、800亿元14天期逆回购操作。今日将有1000亿元逆回购到期，此外还将有1825亿元MLF到期。

今日早盘，人民币本币资金面偏紧，但随着人民币一路走高，市场上做b/s的呼声高涨。短期1s受到波及，在tn 1w 先后 gvn 2.7,19.7之后，1s 140的bid 也被gvn，成就了今日1s 最低位。

午盘左右，本币市场趋于紧平衡，向好的人民币形势造成了超短期的又一波向下趋势，同时中长期限开始成交，1y 首笔成交在gvn+1000的位置。

下午回来，本币市场进一步宽松，但掉期方面的中长期却呈现震荡走势。交投活跃，1y期限成交区间+980/+1000。主要成交+990/+1000区间。

临至尾盘，

tn首笔成交+2.7，之后一路下探，先后成交+2.68，+2.65，+2.4，最后成交+2.35。市场上尾盘最后成交+2.43，略有反弹。

sn成交在+2.65的位置。

1w上午首笔成交+19.7后，下午成交+19.5的位置，听闻尾盘最后成交+19.9

1s成交+140的位置，市场在之后1s 成交略有反弹，最后收在+142的位置

3s首笔成交+320后又gvn在+315的位置，市场全天成交区间在+315/+318

6s首笔成交+570的位置后又成交了+568

1y首笔成交+1000的位置后一路下探，gvn+985，听闻市场有+980成交之后开始反弹，主要成交range在+990/+1000

3s*6s是全天交投活跃，成交区间在+250/+255，

6s*12s临近尾盘搭6s*9s*12s成交+428，其中9s*12s成交+202，6s*9s成交+226。butterfly成交位置在+24