香港万得通讯社报道,国债期货低开后窄幅波动,尾盘拉升主力合约全线收红。10年期主力合约收涨0.14%,5年期主力合约涨0.05%,2年期主力合约涨0.01%。银行间现券收益率一度盘整,进出口数据公布后收益率下行幅度扩大,10年期国开活跃券190210收益率下行1.25bp报3.54%,10年期国债活跃券190006收益率下行1.75bp报3.15%。
一级市场方面,财政部91天期国债、6个月期国债中标利率分别为2.004%、2.2221%,边际利率分别为2.0536%、2.3087%,投标倍数2.39、2.2。进出口行交易所首发1、2年金融债中标利率分别为2.5%、2.99%,全场倍数4.96、6.2。
资金面方面,税期来临,加之央行公开市场连续15日暂停操作,银行间市场主要利率上行,其中隔夜利率升幅明显且升至2.20%上方,整体资金面略有收敛,但料不会进一步收紧。交易人士称,目前流动性只是从前期异常宽松局面逐步恢复正常,但鉴于国内外大的货币政策环境,后期资金仍会保持适度宽松,惟隔夜利率大幅低于1%的局面难再现。
公开市场方面,央行未开展逆回购操作,今日有1000亿元逆回购到期,当日实现净回笼1000亿元。央行连续第15个工作日暂停逆回购操作。央行公告,受央行逆回购到期和税期等因素影响,银行体系流动性总量有所下降,但仍处于合理充裕水平,7月12日不开展逆回购操作。
Wind数据显示,下周(7月13日至7月19日)央行公开市场有1885亿元MLF到期,无正逆回购和央票到期。其中1885亿元MLF本周六到期,将顺延到下周一。
随着资金面的边际收紧,市场利率已经难以进一步下行。BDI指数的快速攀升预示着国内需求似乎并不像市场所预期的那么弱,对6月数据抱过于悲观的预期似乎并不可取。近期长端利率走势纠结,基本面利多频现,但长端利率下行幅度有限。主要原因是当前投资者担忧通胀可能会制约货币宽松,但我们认为债务通缩和需求不足是货币政策更需关注的问题,在经济下行周期里PPI的指示作用更强。国内经济走弱和全球央行转鸽为货币政策打开降息空间,未来央行若跟随美联储降息,利率将有下行机会,此时的10年期国债收益率将接近或者向下突破今年1月份的低点。
今日二级股份制存单具体成交价格如下:
一周:2.00
二周:2.10
一个月:2.38
三个月:2.65
六个月:2.80
九个月:3.02
一年:3.07