债市强势上冲后陷入小幅回调,目前市场对于1月新增贷款预期较高,若预期成真债市不可避免承压,资金面继续宽松,资金价格全线下行,DR001跌破2%。从盘面上来看,债市今日走的相当纠结,现券、期货暂时缺乏继续上冲动力。市场都在等待1月信贷数据,此前普遍预期新增贷款将创新高,若信贷数据超预期,短期债市可能会遭受压力。据媒体报道,1月新增人民币贷款料升至29705亿元,环比劲增近三倍,略高于去年同期水平;社会融资规模增量亦料创出天量规模达3.3万亿元,宽信用政策效果逐步显现;M2增速则继续低位运行,较上月8.1%微幅上升0.1个百分点。
国债期货多数收跌,10年期主力合约跌0.11%,早盘低开后一度震荡走高,奈何反弹乏力,午后震荡下行,持仓量47896手,日减仓2924手。10年期国开债活跃券180210最新成交报3.5975%,收益率小幅上行bp,截止16:30,成交近400笔,较前一日略有增加,次活跃券190205最新成交报3.5225%,收益率下行0.75bp。10年期国债活跃券180019最新成交价3.09%,收益率下行0.45bp,次活跃券180027最新成交价报3.07%,收益率上行0.5bp。央行未开展逆回购操作,今日有1000亿元逆回购到期,净回笼1000亿元。有银行交易人士称,由于今年春节处于月初,资金面扰动因素较少,同时央行又通过降准、公开市场操作等多重方式护航流动性,而节前最后两日的提现资金需求已经得到充分满足。
国债方面:30Y国债180017暂无成交;10Y国债180019集中成交于3.08%-3.09%;10Y国债180027集中成交于3.06%-3.07%;1Y国债180026集中成交于2.29%。
金融债方面:10Y国开180205成交于3.68%-3.70%,180210成交于3.585% -3.60%,190205成交于3.5225%-3.54%;10Y非国开180406成交于 3.75%-3.77%;7Y国开180206集中成交于3.599%-3.605%;5Y国开180211集中成交于3.23%-3.24%,180204集中成交于3.245%-3.26%;5Y非 国开180408集中成交于3.25%-3.2525%;3Y180212集中成交于2.95%-2.965%;3Y非国开180409成交于2.99%-3.00%。
地方债方面:地方债成交比较活跃,集中成交在五年地方债。1Y一般地方债成交在估值-2bp附近,3Y地方债成交在估值-6bp区间内,5Y一般地方债成交在估值-6bp区间内,专项债成交在估值+3bp内,7Y地方债一般债成交在估值+5bp附近,10Y地方债成交在估值的+bp内。参与 机构买方多为银行、券商,卖方多为银行、券商、基金等。