市场资金面方面，央行公告，为对冲税期、央行逆回购到期、政府债券发行缴款等因素的影响，维护银行体系流动性合理充裕，1月14日以利率招标方式开展了1000亿元逆回购操作：7天期800亿元，中标利率2.55%，28天期200亿元，中标利率2.85%，其中28天逆回购操作为近7个月来重启。今日有800亿元逆回购到期，即1月12日到期的逆回购顺延至今日。降准资金释放的同时，市场本周将面临诸多因素扰动：MLF和逆回购到期、月中缴税缴准、债券发行缴款、支付机构备付金集中缴存“大限”等。从以往的经验来看，1月是财政收入大月；从往年的情况来看，去年1月和前年1月的财政收入上缴数额较大，也是以往月中资金面比较紧张的原因。在债券缴款方面，1月14日，分别将有200亿元国债和100亿元贴现国债的发行规模，1月17日有1600亿元国债发行的缴款规模，将产生约2000亿元的流动性上缴情况。

国债期货震荡收弱，10年期主力合约跌0.16%，持仓量60495手，日减仓961手，5年期主力合约跌0.09%，2年期主力涨0.03%。10年期国债活跃券收益率上行2bp。国债现券交投寥寥，10年期活跃券180019最新成交价报3.145%，收益率上行2bp；次活跃券180027最新成交价报3.12%，收益率上行1.49bp。

一级市场，农发行增发两期固息金融债需求不俗：其中3年期固息债中标利率3.071%，全场倍数3.86，边际倍数1.01；增发5年期中标利率3.3068%，全场倍数3.22，边际倍数2.85。

今日国债及金融债具体成交如下：

国债：30Y 180017 集中成交于3.73-3.745%；10Y 180019 集中成交于3.14-3.145%；7Y 180028 集中成交在3.115%；3Y 180021集中成交在2.75-2.76; 1Y 180026集中成交在2.40-2.42

地方债：今日地方债交投活跃，其中以3-5年债成交最为活跃，18年债基本在估值及估值以下2-7BP成交。今日买方参与机构以股份行和农商行为主；卖方主要参与机构是券商和股份行。

金融债：10Y国开活跃券180210集中成交于3.585-3.61%；次活跃券180205集中成交于3.66-3.70%；170210集中成交于3.75-3.78%；170215集中成交于3.75-3.7775%；10Y非国开180406集中成交于3.73-3.75%；7Y 180206集中成交在3.66-3.67%；5Y 180211集中成交在3.32-3.355%；5Y 180204集中成交在3.3575-3.365%；3Y 180212集中成交在3.06-3.09%。