市场资金面方面，周二（7月10日），央行公告称，目前银行体系流动性总量处于较高水平，可吸收央行逆回购到期等因素的影响，7月10日不开展公开市场操作。当日有300亿元逆回购到期，净回笼300亿元。7月资金面最大的不确定性来自月中缴税。我国财政收支的季节性特征比较明显，一般年初季初财政收入增加较快，季末年末支出力度较大。6月是财政支出大月，7月则是传统的税收大月。按照今年纳税申报安排，7月份纳税申报截止日期为16日，16日及前后两三日将是税期对流动性扰动最大的时期。本周前半周央行公开市场操作大概率继续暂停，后半周或适时重启操作，而在逆回购与MLF之间，央行可能以续作到期MLF替换逆回购操作，全周公开市场操作可能呈现小额净回笼。

国债期货早盘低开高走，午后回落收盘微跌，10年期债主力T1809跌0.01%，5年期债主力TF1809跌0.02%。银行间现券收益率窄幅波动，10年国开活跃券180205收益率上行2.56bp报4.28%，10年国开新券180210上市首日收益率下行4.04bp报4.17%；10年国债活跃券180011收益率上行0.25bp报3.5450%。债市延续调整态势，国债期货微跌，现券收益率小幅走高，10年国开上行幅度大于同期限国债。6月CPI符合预期对市场影响有限，股债跷跷板效应仍存，关注股市走势。统计局上午公布的数据显示，中国6月CPI同比上涨1.9%，预期1.9%，前值1.8%；6月PPI同比增4.7%，增速创年内新高，预期4.5%，前值4.1%。

一级市场方面，财政部上午续招标的国开行三期债中标利率低于中债估值：5年期增发债中标收益率3.9973%，全场倍数3.18；7年期中标收益率4.2134%，全场倍数2.81；10年期增发债中标收益率4.1077%，全场倍数2.42。

今日国债及金融债具体成交如下：

国债：30Y 180006 集中成交于4.00-4.01%；10Y 180004 集中成交于3.53%；10Y 180011 集中成交于3.54-3.555%；10Y 170025 集中成交在3.55%； 3Y 180014集中成交在3.29%； 3Y 180007集中成交在3.29%。

金融债：10Y国开活跃券 180205集中成交于4.255-4.29%；次活跃券170215集中成交于4.33-4.37%；新10Y国开券 180210集中成交于4.16-4.175%；170210集中成交于4.355-4.39%；10Y非国开180406集中成交于4.31-4.35%； 5Y 180204集中成交在4.065-4.09%；5Y 170212集中成交在4.11-4.115%；4Y 170206集中成交在4.08%；3Y 180208集中成交在3.92-3.93%；3Y 180203集中成交在3.92-3.955%；2Y 170209集中成交在3.93-3.945%。