周三（1月17日），央行周三进行1000亿7天、900亿14天、100亿63天期逆回购操作。当日有1000亿逆回购到期，净投放1000亿。此外，央行就7、14、28和63天期逆回购操作需求询量。在资金面稳中趋紧的背景下，资金利率整体上行，但央行“削峰填谷”操作思路未变，近日央行重启公开市场操作，并以“填谷”思路稳定资金面，预计后续也将根据流动性变化调整公开市场操作方式和力度，春节前资金面有望保持平稳运行。
　　中国央行发布微博称，2017年9月30日，人民银行发布《中国人民银行关于对普惠金融实施定向降准的通知》（银发[2017]222号）。目前，有关金融统计工作正在抓紧进行，预计普惠金融定向降准可于2018年1月25日全面实施。市场预测仅上市银行能够释放的流动性就在2700亿到5500亿。叠加此前的临时准备金动用安排，市场分析春节前流动性会有保障。
　　国债期货午后跳水收跌，10年期债主力T1803跌0.23%，刷新上市以来新低，5年期债主力TF1803跌0.14%。银行间现券收益率快速上行，10年国开活跃券170215收益率上行2.52bp报5.08%，10年国债活跃券170025收益率上行0.5bp报3.96%。
　　2018年以来，各项监管政策密集落地，推动金融去杠杆和金融生态重塑加速，过去几年配置牛的逆过程将继续上演，未来债市需求端仍将持续承压，再考虑到通胀预期抬头、海外债市下跌贡献增量利空，市场收益率向上难言到头。好在利率已不低，配置价值开始显现，抵御利空冲击的能力可能增强。债市仍处于震荡寻底过程中，建议谨慎为主，短久期高等级仍是首选。
　　一级市场方面，财政部5年期国债中标利率3.81%，边际利率3.86%，投标倍数3.39，边际倍数3.33。农发行3年期（剩余约2个月）固息增发债中标收益率2.8976%，全场倍数4.2；7年期固息增发债中标收益率5.0482%，全场倍数4.33；10年期固息增发债中标收益率5.1268%，全场倍数3.63。中债农发行债到期收益率数据显示，1月16日3年、7年、10年期农发债到期收益率分别为4.8942%、5.0847、5.1007%。

　　今日，国债、金融债成交具体成交如下:
　　国债交易： 10Y 170025今日成交集中于3.945%~3.96%，前一交易日收盘于3.955%;5Y 170014今日成交集中3.965%~3.99%，前一交易日收盘于3.97%。5Y 170021今日成交集中于3.87%~3.89%，前一交易日收盘于3.86%；5Y 1700003今日成交集中于3.97%~3.99%，前一交易日收盘于3.97%。
　　金融债交易：10Y 170210今日成交集中于5.12%~5.14%，前一交易日收盘于5.1125%；10Y 170215今日成交集中于5.055%~5.080%，前一交易日收盘于5.0575%；5Y 170206成交集中于5.005%~5.02%位置，前一交易日收盘于5.01%5Y 170212 今日成交集中于5.003%~5.02%，前一交易日收盘于5.00%。